Comprare azioni Tencent Music conviene?
Tencent Music Entertainment Group, noto anche come TME, è un gruppo cinese attivo nel settore dello streaming musicale, che opera perlopiù nel mercato cinese.
Il Gruppo detiene diverse app, tra cui QQ Music, Kuwo, Kugou e WeSing.
Nel 2020 la Tencent Music ha generato ricavi per oltre 29 mld di CNY (circa 4,5 mld di dollari). La sua sede principale si trova a Shenzhen, e può contare su quasi 4,8mila dipendenti.
L’azienda ha tra i suoi maggiori azionisti la Tencent Holding Ltd e Spotify.
Consigli per fare trading sulle azioni Tencent Music
Per evitare rischi inutili e fare trading con maggiore consapevolezza con le azioni Tencent Music, dobbiamo operare innanzitutto informandoci. Le notizie fondamentali, e che dovremmo sempre monitorare, sono le seguenti:
- Le acquisizioni strategiche e le partnership sottoscritte dal Gruppo:
Queste possono risultare particolarmente strategiche per lo sviluppo di Tencent Music. Poiché, consentono l’introduzione di nuove soluzioni digitali e sopratutto l’espansione su nuovi mercati. - L’andamento dei settori dove Tencent Music è particolarmente attiva:
Per capire l’andamento della domanda e dell’offerta nel settore del entertainment digitale. - I piani industriali del Gruppo e lo sviluppo di nuovi prodotti:
Ci indicano quali sono gli obiettivi che si propone di raggiungere. Contestualmente, confrontando i risultati di Tencent Music (annuali e intermedi) potremo verificare se l’azienda ha le potenzialità per raggiunge gli obiettivi previsti. - La concorrenza:
E’ importante seguire i competitor (la loro evoluzione, i piani di sviluppo, le partnership, i nuovi player, le fusioni, ecc.), in quanto in ogni momento possono erodere importanti quote di mercato a Tencent Music.
Analisi azioni Tencent Music
La Tencent Music Inc. è quotata sul NYSE, con il ticker TME, dal dicembre 2018.
Se stai pensando di integrare il tuo portafoglio azionario con le azioni Tencent Music o di fare trading con questo titolo, ti consiglio di fare un’analisi approfondita di tutte le informazioni riguardanti la società e, soprattutto, osservare l’andamento del titolo TME per capire come si potrebbe evolvere in futuro. In questo modo sarà più semplice limitare i rischi legati ad un investimento in azioni Tencent Music.
Pertanto, ti invito a seguirmi in questo articolo dove ti fornirò i dati sui risultati finanziari ottenuti da Tencent Music, le informazioni inerenti il mercato in cui si muove e la concorrenza con cui si deve confrontare. Inoltre, per capire quale direzione intraprenderà l’azienda, ti riporterò anche le più importanti acquisizioni e partnership sottoscritte dal Gruppo.
Per completare il quadro esamineremo l’andamento del titolo Tencent Music in Borsa e proveremo ad ipotizzare una stima sulle future variazioni di prezzo delle azioni.
Una volta avute tutte queste informazioni avrai gli strumenti necessari per pianificare una strategia efficace che porti al massimo profitto limitando i rischi di un investimento in azioni TME.
Breve storia di Tencent Music
Tencent Music nasce nel 2016, in seguito all’acquisizione di China Music Corporation da parte di Tencent Holding. Due anni dopo, la Sony/ATV Music Publishing e Warner Music ne acquisiscono una partecipazione.
A dicembre del 2018, la Tencent Music presenta la sua IPO al NYSE, per un valore complessivo di circa 1,23 mld di dollari.
Tencent Music Entertainment Group è la principale piattaforma di intrattenimento audio e musicale online sul territorio cinese. Il Gruppo gestisce delle app musicali molto popolari e innovative: QQ Music, Kugou Music, Kuwo Music e WeSing.
La piattaforma comprende musica online, audio online, karaoke online, streaming live incentrato sulla musica e servizi di concerti online. La piattaforma non è solo un fornitore di servizi di streaming musicale, ma offre un’ampia community per gli appassionati di musica, quindi altamente social.
A marzo 2021 Tencent Music ha comunicato di avere quasi 61 mln di utenti abbonati, registrando un +42,6% rispetto all’anno precedente. Mentre, il numero totale di utenti è pari a 615 mln.
Dati finanziari Tencent Music
- Capitalizzazione di mercato: 12,59 mld.
- Azioni in circolazione: 1,69 mld.
- Piazza di quotazione: NYSE.
- Settore: Tecnologia. Servizi IT e software.
- Dipendenti: 4.770.
- Persona di riferimento: Daniel Ek (presidente, CEO).
Di seguito i dati finanziari di Tencent Music, relativi al 2020 e comparati all’anno di esercizio precedente.
- Ricavi: 29,15 mld di CNY (4,51 mld di dollari), +14,62%.
- Utile netto: 4,16 mld di CNY (640 mln di dollari), +4,34%.
Azionariato Tencent Music
Tra i maggiori azionisti Tencent Music, c’è la Tencent Holdings Ltd, nonché:
- 46,6%, appartiene a Spotify Technology SA.
- 5,46%, sono quote di proprietà di Baillie Gifford and Company.
- 4,13%, sono azioni di Invesco Ltd.
- 3,39%, sono azioni di Blackrock Inc.
Dividendi Tencent Music
Per il momento non è stato stabilito alcun dividendo Tencent Music.
Andamento azioni Tencent Music
Vediamo ora come si è comportato il titolo Tencent Music al NYSE, dai suoi esordi a oggi.
Come abbiamo detto il titolo ha fatto il suo esordio sui mercati finanziari a dicembre 2018, con il prezzo iniziale di 13 dollari.
Dal grafico vediamo che la quotazione Tencent Music ha un andamento crescente sino a superare i 18 dollari tra marzo e aprile 2019.
In seguito assistiamo ad una crescente perdita di terreno, con il minimo raggiunto durante l’inizio della pandemia Covid-19, ovvero tra marzo e aprile 2020, quando è sceso sotto i 10 dollari.
Da questo periodo le azioni Tencent Music si riprendono rapidamente con un trend progressivo, che porta il titolo ad essere scambiato quasi 32 dollari il 23 marzo 2021.
Tuttavia, due giorni dopo aveva già perso un terzo del suo valore. Il trend negativo, anche se più graduale, non si è ancora arrestato.
Previsioni azioni Tencent Music
Secondo gli analisti per le azioni del Gruppo si prevede nel medio un prolungamento della fase negativa. Anche se nel breve potrebbe verificarsi un’inversione di tendenza.
In questo periodo un investimento in azioni Tencent Music presenta un grado di rischiosità elevato. Pertanto, ti invito alla prudenza.
Concorrenza e partnership Tencent Music
Come abbiamo detto, Tencent Music è attiva prevalentemente in Cina ed è nei fatti una divisione entertainment del colosso cinese Tencent Holding. Ha inoltre tra i suoi azionisti Spotify e Sony/ATV Music Publishing, e tra le sue partnership Warner Media e la sud coreana SM Entertainment.
Tuttavia, qualche concorrente c’è, e anche se è più piccolo in termini di numeri, può incidere sugli utenti attivi.
Tra questi vi sono:
- NetEase Cloud Music.
- Douyin di ByteDance. Noto come TikTok al di fuori della Cina.
Ci sono poi i grandi colossi dell’intrattenimento. Sto parlando di Amazon e Apple, i quali godono di un pubblico già fidelizzato per gli altri servizi che offrono.
Comprare azioni Tencent Music conviene?
E’ il momento di affrontare le motivazioni per cui Tencent Music ha scalato la Borsa sino a marzo 2021, e quelle che hanno portato al crollo.
Il titolo Tencent Music, come tutti i titoli di intrattenimento digitale, ha avuto un andamento positivo in seguito ad diffondersi della pandemia. Questo perché le persone erano costrette a trascorrere più tempo a casa.
Mentre, il crollo del suo valore è da ricondurre alle critiche da parte dei regolatori dell’antitrust.
Infatti, l’amministrazione statale per la regolamentazione del mercato (SAMR), ha multato TME e le ha ordinato di rinunciare ai suoi diritti di licenza esclusivi per la musica online. Anche se le sanzioni sono state più leggere del previsto, TME deve ancora affrontare sfide significative.
Punti di forza
Il titolo TME attualmente viene scambiato circa il 50% al di sotto del suo prezzo di IPO, che è stato di 13 dollari. Dunque, sembra alquanto redditizio rispetto agli utili futuri e tre volte le vendite di quest’anno.
Solo per farti un esempio. Spotify, che possiede una quota importante in TME, non è redditizio e viene scambiato a quattro volte le vendite di quest’anno. Eppure il prezzo delle azioni di Spotify è aumentato di quasi il 50% da quando è diventato pubblico tramite una quotazione diretta nel 2018.
Punti di debolezza
Le azioni di TME sono a buon mercato per diversi motivi.
- La crescita di utenti attivi mensili mobile, che usano le sue piattaforme di musica online e intrattenimento sociale si è arrestata nell’ultimo anno. Rispettivamente, su base annua: -6,4% e -14,2%. Mentre, gli utenti paganti sono scesi del 12,4%.
- La decrescita non riguarda il settore in esame, visto che i suoi concorrenti stanno crescendo.
Le entrate e gli utili rettificati di TME sono aumentati rispettivamente del 34% e del 18% nel 2019. Nel 2020, i suoi ricavi sono aumentati del 15% poiché i suoi utili rettificati sono cresciuti solo del 1%.
Questo rallentamento è stato causato dalla decelerazione della crescita degli utenti mobile, e degli utenti a pagamento. Anche l’intervento dei regolatori dell’antitrust, che l’ha costretta a ridurre le sue commissioni di sublicenza ad alto margine, ha ridotto i suoi profitti.
Prima della decisione del SAMR, gli analisti si aspettavano che le entrate di TME sarebbero aumentate del 17% nel 2021, ma che i suoi guadagni sarebbero diminuiti del 9% poiché ha aumentato i suoi investimenti in contenuti originali e generato commissioni di sublicenza inferiori. Tali stime saranno probabilmente ridotte per riflettere la sua completa perdita di entrate di sublicenza e il suo contenuto esclusivo dalle migliori etichette discografiche del mondo. Questo cambiamento potrebbe anche dare a NetEase Cloud Music, il suo concorrente diretto più vicino, e ad altri concorrenti la possibilità di recuperare quote di mercato.
Conviene acquistare azioni Tencent Music in questo momento?
TME rimarrà probabilmente la principale compagnia di musica in streaming della Cina, ma non è un investimento convincente. Stava già perdendo slancio e le ultime azioni dell’antitrust cinese peseranno sulle entrate future.
La valutazione bassa del titolo si ha perché il suo motore di profitto si è fermato e la perdita di diritti esclusivi di licenza musicale, che di fatto restringerà il suo bacino competitivo.
Pensieri finali
Abbiamo visto di cosa si occupa Tencent Music, quali sono le sue potenzialità e chi sono i suoi diretti competitor.
Ti consiglio di tenere d’occhio questo titolo. Poiché, anche se in patria è stato penalizzato da alcune decisioni dell’amministrazione pubblica, all’estero potrebbe essere un pericoloso avversario per i colossi americani.
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