Comprare azioni Michelin conviene?

Sempre con l’obiettivo primario di differenziare il nostro portafoglio azionario, in questo articolo ti parlerò della Michelin, azienda francese leader nella produzione di pneumatici e operativa anche nei servizi per viaggiatori.

Analizzeremo il suo storico economico e finanziario, l’andamento del titolo in borsa, nonché le informazioni relative ad eventuali investimenti: indicazioni che ci consentiranno di fare alcune previsioni sulle quotazioni.

Insomma, ti darò tutta una serie di notizie che ti aiuteranno a capire se conviene acquistare azioni Michelin.

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Bene, ora che hai scoperto quali sono i 10 titoli più promettenti di questo momento, continuiamo l’articolo con le azioni Michelin.

Cos’è Michelin e cosa fa

La Manufacture Française des Pneumatiques Michelin è una società per azioni francese, attiva nella produzione, distribuzione e commercializzazione di pneumatici.

La sede è a Clermont-Ferrand, nella regione dell’Alvernia-Rodano-Alpi, ed è una delle principali aziende mondiali produttrici di pneumatici. Nel 2015, con una fetta di mercato pari al 13,7%, Michelin era il secondo produttore mondiale (dietro la giapponese Bridgestone). I suoi prodotti sono destinati a tutti i tipi di veicoli: automobili, camion, due ruote, aerei, ingegneria civile e macchine agricole.

La Michelin è una multinazionale con 68 siti di produzione in 17 paesi in tutto il mondo, e impiega quasi 112 mila persone.

Inoltre, Michelin offre anche servizi di assistenza alla mobilità digitale (con viamichelin.com) e pubblica guide turistiche, gastronomiche e alberghiere (la Guida Verde o la famosa Guida Michelin), mappe stradali e atlanti.

Nel 2009, l’azienda ha celebrato la centesima edizione della sua Guida Michelin.

Michelin, nel 2015, ha registrato una produzione di 166 mln di pneumatici e la pubblicazione di quasi 16,5 mln di carte e guide. La ripartizione geografica delle vendite è la seguente: Europa (39,6%), Nord America (36,1%) e altre regioni (24,9%).

Vediamo di seguito com’è nata e come si è evoluta l’azienda.

Storia e acquisizioni Michelin

1889. André Michelin e suo fratello Édouard rilevano l’azienda Barbier-Daubrée proprietaria di una fabbrica di attrezzature agricole, che viene rinominata in “Michelin e Cie”. L’impianto sorge a Clermont-Ferrand e si estende su un terreno di 12 ettari e impiega 52 persone. Da allora, la sede principale è ancora nella stessa posizione, anche se l’estensione oggi è molto maggiore ed occupa molto più personale.

1891. Michelin sviluppa il primo pneumatico per biciclette rimovibile. Nello stesso anno, Charles Terront vinse la gara ciclistica Parigi-Brest-Parigi con pneumatici Michelin staccabili.

1895. Nella gara Parigi-Bordeaux-Parigi, l’azienda presenta L’Éclair, la prima vettura equipaggiata con pneumatici.

1898. Nasce Bibendum, la mascotte della Michelin. Si tratta di un personaggio fatto con una pila di pneumatici.

1900. Viene pubblicata la prima Guida Michelin: la Guida rossa.

1910. Viene messa in vendita la prima carta stradale Michelin. Si tratta di una mappa prototipo di Clermont Ferrand e dei suoi dintorni.

1916. L’azienda costruisce la prima pista pavimentata al mondo a Clermont Ferrand.

1926. La Michelin pubblica le sue prime guide turistiche.

1935. Michelin acquisisce una partecipazione di controllo in Citroën, che mantiene fino al 1975.

1937. Viene inventato il primo pneumatico in acciaio per camion: il METALIC.

1946. Michelin deposita un brevetto per il rivoluzionario pneumatico “Radial”.

1973. E’ la prima vincitrice del World Rally Championship (WRC). Collabora con il team Renault-Alpine e fonda il suo dipartimento Motorsport.

1979. Dopo la sua prima vittoria nel Grand Prix del 1977, con Renault e Jean-Pierre Jabouille, il pneumatico radiale Michelin diventa campione del mondo di F1 (condiviso con la Ferrari).

1981. Acquisizione dell’azienda di pneumatici Kléber.

1990. Acquisizione dell’azienda di pneumatici statunitense Uniroyal-Goodrich Tire Company.

1995. L’azienda produttrice di pneumatici polacca Stomil-Olsztyn entra a far parte del gruppo Michelin.

1996. La compagnia ungherese Taurus entra a far parte Michelin. Inoltre apre stabilimenti produttivi nella provincia cinese di Shenyang.

2001. Viene creato il servizio ViaMichelin, che progetta e commercializza prodotti per la mobilità digitale. Nel frattempo crea la Shanghai Warrior Tire Co. e acquisisce gli stabilimenti della Tofan in Romania.

2007. Firma un accordo da 1,7 mld di dollari con il Pentagono. La fornitura porta alla Michelin un aumento del valore delle sue azioni in Borsa sino a superare i 102,54 Euro.

2012-2014. Sono stati inaugurati alcuni grandi impianti in Brasile, Cina, India e Stati Uniti.

Dal 2014 le auto elettriche gareggiano con pneumatici Michelin, nel campionato di corse su strada monoposto Formula E.

Inoltre, Michelin ha perfezionato l’acquisizione di SASCAR, la principale società brasiliana di gestione della flotta digitale e di sicurezza del trasporto merci. E acquisisce la Tyredating SAS, proprietaria del sito web di vendita di pneumatici popgom.fr.

2015. Acquisizione di blackcircles.com, leader nella vendita online di pneumatici. Vengono inoltre chiuse 3 fabbriche in Italia, Germania e Regno Unito, con la conseguente soppressione di 1.500 posti di lavoro.

Sempre nel 2015, il gruppo Michelin e Fives hanno stipulato una partnership per creare FIVES MICHELIN ADDITIVE SOLUTIONS, facendo di Michelin uno dei principali attori nella stampa 3D di metalli.

2016. Michelin acquista Restaurantes, un sito spagnolo di prenotazioni online di ristoranti, nonché BookaTable, la più grande piattaforma di prenotazione di ristoranti online in Europa.

2017. Michelin organizza a Montreal il primo Summit globale sulla mobilità sostenibile. Ha inoltre presentato un prototipo rivoluzionario del suo pneumatico Vision Concept.

2018. Michelin ha acquisito la società canadese Camso, facendo del Gruppo il leader mondiale nei pneumatici fuoristrada.

La Michelin fino al maggio 2006 è stata guidata da un erede della famiglia, Edouard Michelin, morto annegato in un naufragio durante una battuta di pesca in Bretagna.

Vediamo di seguito nello specifico cosa produce la Michelin.

Pneumatica e altre attività Michelin

Attività globale riferita al 2015 (% delle vendite nette).

• Vendita e distribuzione di pneumatici (86%) con:
  • Pneumatici per autovetture, auto sportive e camion leggeri (57%).
  • Pneumatici per autocarri (29%).
• Altri pneumatici e l’attività di Travel Partner Michelin: totale 14%.
  • Pneumatici per due ruote (biciclette, ciclomotori, scooter, motocicli).
  • Pneumatici per attrezzature di ingegneria civile , macchine agricole, aeroplani , veicoli spaziali.
  • Prodotti e servizi di assistenza alla mobilità: guida gastronomica, mappe (ViaMichelin).

La società distribuisce anche pneumatici attraverso le sue reti Euromaster in Europa, Tire Plus in Asia e TCI negli Stati Uniti.

La Michelin detiene il record di produzione per i pneumatici più grandi del mondo.

Nei primi anni ’70 Michelin ha sviluppato un pneumatico gigante per l’equipaggiamento del Dumper Caterpillar, il 50.5R51 di quasi 4 metri di diametro e del peso di 4 tonnellate. Nel 2002, ha iniziato a testare il 59/80R63, che equipaggia i dumper minerari (giganti Caterpillar 797B) in Australia. Pesante cinque tonnellate, gonfiati a 6,5 bar di pressione, misura quattro metri di diametro e 1,48 m di larghezza.

Più recentemente, nell’ottobre 2013, l’azienda ha rilasciato il più grande pneumatico agricolo del mondo, misurando 2,32 metri di altezza per 900 mm di larghezza: AxioBib IF 900.

BFGoodrich, una sussidiaria di Michelin, è presente nel mercato post-vendita e anche nei mercati OE per SUV e altri 4×4. I pneumatici sono classificati come prodotti di seconda linea, cioè appena al di sotto del prezzo dei sei grandi marchi. BFGoodrich è anche terzo nel mercato degli pneumatici negli Stati Uniti e il quarto nel mercato dei pneumatici 4×4 in Europa, con lo pneumatico 4×4 considerato la specialità di questo marchio.

Dati economici del gruppo Michelin

Vediamo ora i principali dati finanziari relativi all’anno 2018.

• Fatturato: 22,028 mln di Euro, con un + 0,31% rispetto al 2017.
• EBITDA: 4,119 mln di Euro, con un + 0,78% rispetto al 2017.

Azionariato

• 62,1% – azionisti istituzionali non residenti.
• 25,1% – azionisti istituzionali francesi.
• 7,6% – azionisti individuali francesi.
• 3% – azionisti individuali non residenti.
• 2% – sono piani di risparmio di dipendenti del gruppo.
• 0,2% – sono quote della società controllate dal gruppo Michelin stesso.

Tieni sempre presente che le informazioni che fornisco si evolvono con il tempo ed è quindi consigliabile verificare sempre le ultime comunicazioni.

Dividendi Michelin

L’Assemblea annuale degli azionisti ha deliberato, il 17 maggio scorso, un dividendo pari a 3,70 Euro per azione, riferito all’anno 2018. Si tratta di un +4,23 rispetto all’anno di esercizio precedente.

La data del pagamento dividenti Michelin è prevista per il 23 maggio.

Punti di forza Michelin

Tra i punti di forza di Michelin vi è di certo la sua struttura organizzativa. Vediamola.

• Divisione pneumatici per veicoli da turismo e furgoni: rappresenta il 57% delle vendite
• Divisione pneumatici per camion: rappresenta il 29% delle vendite
• Prodotti speciali: rappresentano il 14% delle vendite.

Da considerare anche l’eccellente distribuzione geografica delle attività del Gruppo, con un volume d’affari notevolmente equilibrato tra il mercato europeo, quello del Nord e Sud America e il resto del mondo.

Se i concorrenti di Michelin possono rimanere scoperti, in caso di crisi del mercato automobilistico, Michelin può sempre contare sul settore degli pneumatici di ricambio, che rappresentano una buona parte delle sue attività.

Grazie alla sua politica di innovazione orientata al progressivo utilizzo di materiali ecosostenibili e autoprodotti, Michelin risulta molto appetibile per gli investitori poiché in questo modo riesce ad essere sempre meno dipendente da materie prime derivate dal petrolio e quindi riduce costantemente la propria dipendenza dai fornitori.

Da considerare anche gli ottimi margini di guadagno con gli pneumatici speciali: come quelli destinati all’aeronautica, all’agricoltura, al genio civile, alle miniere e alle moto da competizione.

Un altro ruolo molto importante lo gioca l’innovazione tecnologica applicata ai processi produttivi, in particolar modo nella automatizzazione dei siti industriali.

Abbiamo già parlato dell’orientamento della Michelin ad investire nel settore degli pneumatici ecologici. Si tratta di pneumatici che offrono una bassa resistenza al rotolamento e che in futuro dovrebbero costituire oltre il 40% del mercato degli pneumatici da turismo rispetto all’attuale 10%.

Per concludere i punti di forza non possiamo non citare la solidità finanziaria dell’azienda rispetto ai suoi concorrenti. Come abbiamo visto sa essere anche molto attenta con i propri azionisti conferendo dei dividendi piuttosto generosi.

Punti di debolezza e limiti del gruppo Michelin

Abbiamo visto come la Michelin ha raggiunto dei buoni risultati, in crescita rispetto all’anno precedente. Tuttavia, c’è da considerare che il mercato degli pneumatici da alcuni anni è in una fase di stagnazione. Inoltre, la concorrenza del mercato asiatico si fa sentire e ha causato la chiusura di tre stabilimenti di produzione in Europa.

Vediamo ora quali sono i principali concorrenti di Michelin:

• Bridgestone, Giappone
• Goodyear, USA
• Continental, Germania
• Sumimoto, Giappone.
• Pirelli, Italia.
• Yokohama, Giappone.

Come vedi tutte aziende importantissime a livello internazionale.

Andamento e previsioni azioni Michelin in Borsa

Come vediamo dal grafico successivo, dai 92,45 Euro a giugno 2014 si arriva ai 66,77 Euro a settembre dello stesso anno.

Assistiamo poi ad una costante ripresa. Vediamo che a maggio 2015 vengono superati i 100 Euro, salvo poi riavvicinarsi a quota 80 Euro nei primi mesi del 2016.

A partire da novembre 2016 la quotazione supera i 100 Euro, sino a sfiorare i 130 Euro a gennaio 2018. Seguono poi una serie di ribassi che porteranno il titolo ad avvicinarsi agli 84 Euro nell’ottobre 2018. L’ultimo periodo rialzista risale ad aprile 2019 quando il titolo ha superato i 117 Euro.

Secondo gli analisti il trend appare poco mosso e pertanto la rischiosità risulta sotto controllo.

Come imparare a fare trading

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In effetti il trading è una materia che devi conoscere molto bene prima di rischiare perdite talvolta anche elevate. Quindi, se sei deciso ad avventurarti in questo mondo, ti consiglio di fare il possibile per apprendere le dovute conoscenze sull’argomento.

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Comprare e vendere azioni

Ad ogni modo, ti ricordo che investire in azioni implica un rischio medio-alto, quindi se non te la senti di mettere in gioco i tuoi soldi, ti consiglio di investire in obbligazioni. Tieni presente però che essendo il rischio è più basso, lo saranno anche i guadagni.

Mentre di seguito, ti spiego come ottenere dei buoni investimenti attraverso il trading online e guadagnare sull’andamento incerto del titolo.

Dove comprare Azioni Michelin

Diverse banche svolgono questo servizio. Tuttavia, le commissioni per operazione sono abbastanza alte e non sempre gli istituti di credito hanno dei tecnici esperti nel settore e in grado di svolgere a tuo vantaggio questo tipo di operazioni.

Tra le varie alternative che puoi trovare online, ti consiglio eToro, una piattaforma di trading online tra le più importanti al mondo con milioni di utenti attivi ogni giorno. 

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Informativa:

Il 66% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se puoi permetterti di correre l’alto rischio di perdere i tuoi soldi.

Conclusioni

Vediamo quindi se conviene comprare azioni Michelin.

Come abbiamo visto per altre aziende, dal punto di vista strettamente finanziario Michelin ha un utile operativo di tutto rispetto, pertanto l’azienda risulta solida e interessante per gli investitori e gli azionisti.

L’analisi dei punti di forza e debolezza dell’azienda in questione ci permettono di capire alcuni aspetti molto importanti. Tuttavia, per avere un quadro completo è necessario valutare altri e ulteriori aspetti.

In particolare, tieni sotto controllo i seguenti avvenimenti fondamentali:

• Gli investimenti rivolti a migliorare la gestione e l’amministrazione dei vari comparti operativi.
• Eventuali acquisizioni e partnership strategiche, volte ad incrementare l’espansione internazionale o a migliorare i servizi offerti.
• Segui con attenzione anche la concorrenza del settore pneumatici, in particolare per autoveicoli.
• Tieni sempre sotto controllo tutte le comunicazioni da parte dell’azienda. Come i piani di investimento, le nuove partnership, ricavi, riduzione dei costi operativi con sistemi innovativi ed efficienti, ecc..
• Segui, inoltre, l’evoluzione del mercato dei pneumatici e automobilistico in generale.

I suddetti dati sono molto importanti e dovresti controllarli costantemente. Infatti, molti dei dati riportati seguono una evoluzione costante, pertanto nel momento in cui leggi potrebbero essere già superati.

Inoltre, dovrai seguire anche l’andamento del titolo in Borsa e, nello specifico, controllare la volatilità del periodo di riferimento.

Tutte queste informazioni possono essere utili per valutare un investimento in azioni Michelin.

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