Comprare azioni TIM: Andamento e Previsioni

Uno dei metodi più efficaci per limitare i rischi quando si investe in borsa consiste nel diversificare il proprio portafoglio azionario.

Per farlo non basta acquistare titoli di differenti società quotate, ma sarebbe opportuno anche spaziare nei diversi settori economici.

Pertanto, in questo articolo valuteremo se conviene comprare azioni TIM, azienda attiva nel settore delle telecomunicazioni.

Andremo ad analizzare il suo storico economico e finanziario, nonché l’andamento del titolo in Borsa.

Cos’è TIM e di cosa si occupa

La TIM SpA, già Telecom Italia SpA, è una società italiana che offre servizi di telefonia, internet e televisione via cavo.

Nello specifico è attiva nei seguenti settori:

Telefonia fissa, mobile e pubblica, telefonia IP.
Servizi Internet e Fibra ottica
TV via cavo (in tecnologia IPTV)

La TIM opera principalmente in Italia e in Brasile. Attualmente è il settimo gruppo economico italiano per fatturato e rientra tra i primi 500 al mondo.

Le origini dell’azienda partono dagli anni venti, pertanto di seguito vedremo le principali tappe del suo percorso che l’hanno portata sino ad oggi.

Storico economico e finanziario di TIM

Nel 1925 viene fondata la Società Telefonica Interregionale Piemontese e Lombarda (STIPEL). Nello stesso anno il Governo Mussolini riorganizza il sistema telefonico italiano dividendo il territorio in 5 aree, ognuna gestita da una società diversa.

1964. Le cinque società si fondono e creano la Società Italiana per l’Esercizio Telefonico, ovvero la SIP.
Gli anni 80 vedono una ristrutturazione generale della società, con una maggiore varietà di servizi e prodotti offerti, nonché l’introduzione di innovazioni sul piano tecnologico, in particolare di nuovi sistemi informativi.
1985. Inizia il processo di digitalizzazione della rete telefonica su tutto il territorio italiano, anche con l’introduzione delle fibre ottiche.
STET (gruppo IRI), maggior azionista SIP, vende una parte delle sue azioni, passando dall’82% al 54% e mantenendo il controllo societario.
1993. Si ha l’avvento della rete intelligente.
1994. Con la messa in atto del processo di liberalizzazione del settore delle telecomunicazioni si ha la nascita di Telecom Italia.
1995. E’ l’anno della creazione di TIM (Telecom Italia mobile), il capitale è per il 63,01% della STET. Seat (Pagine Gialle) viene scissa in Telecom Italia.
1996. Seat viene privatizzata a favore di Ottobi, Telecom mantiene il 20%.
1997. La Finanziaria STET e Telecom Italia vengono fuse. La nuova società assume la denominazione di Telecom Italia.
Avviene la privatizzazione della società. Telecom Italia viene introdotta alla Borsa di Milano, con le azioni collocate a 10.902 lire.
1999. Olivetti (già nel settore con Omnitel e Infostrada), attraverso Tecnost di Roberto Colaninno riesce a ottenere il controllo della società con una quota del 51,02%.
2001. Telecom Italia passa sotto la gestione della finanziaria Olimpia, costituita da: Pirelli di Tronchetti Provera (al 60%), Edizione Holding dei Benetton, Banca Intesa e Unicredito Italiano, a cui in seguito si aggiunge Hopa (finanziaria di Gnutti).

Nel 2003 avviene la fusione con Olivetti che incorpora Telecom Italia e assume la sua denominazione sociale. Con questa operazione i debiti degli azionisti di controllo vengono scaricati sul gruppo Telecom, con un conseguente indebitamento netto che passa da 18,1 mld (2002) a 33,3 mld (2003).

Per calmierare il notevole indebitamento si ricorre alla vendita di buona parte delle partecipate estere e immobili ceduti ai fondi partecipati da Pirelli Real Estate per un valore di circa 2,6 mld di Euro.

La conseguenza di questa operazione è un totale ridimensionamento dell’azienda sul mercato internazionale.

2005. Telecom lancia un’OPA su TIM, azienda già controllata al 56%. Il costo dell’operazione porta l’indebitamento di Telecom da 29,5 a 46,7 mld di Euro (circa il 150% del fatturato). La fusione Telecom-TIM viene finanziata con un mutuo di una cordata di banche, nella misura maggiore da Banca Intesa.

Inoltre, Telecom Italia acquista tutte le attività Internet della sua controllata Telecom Italia Media (ovvero tin.it). In questo modo la sua offerta si completa con servizi voce, mobile e dati.
Il bilancio del 2005 registra un indebitamento finanziario netto di 39,8 mld di Euro.

Nel settembre 2006 viene annunciato lo scorporo e la riorganizzazione dell’azienda Telecom Italia in quattro distinti settori:

Telecom Italia, per la telefonia fissa.
Telecom Italia Mobile, per la telefonia mobile.
Telecom Italia Rete, per la gestione della rete telefonica.
Telecom Italia Net, per la gestione dei servizi Tin.it, internet e media.

Dopo l’annuncio dello scorporo, Marco Tronchetti Provera lascia la guida dell’azienda.

A ottobre 2007 viene firmato il passaggio da Olimpia a Telco, una cordata italo-spagnola composta da Mediobanca, Generali, Intesa Sanpaolo, Sintonia e Telefónica.

Nel febbraio 2014 Telecom Italia debutta nel seed investment a beneficio di startup digitali, con forte capacità d’innovazione sul fronte tecnologico, mobile, digitale e dell’ICT.

A luglio 2014 avviene il completamento della sottoscrizione di più di 96 milioni di azioni ordinarie da parte degli oltre 18 mila dipendenti che l’hanno richiesta. La somma investita da parte di ogni dipendente ammonta mediamente a circa 4.500 Euro.

Nel 2015 avviene la fusione per incorporazione di TI Media in Telecom Italia. Con questa operazione TIM diventerà l’unico marchio commerciale del Gruppo, che verrà utilizzato per l’intera offerta di telefonia fissa, mobile e internet dell’azienda Telecom Italia e diventa operativo il sito unificato di Tim, che comprende le offerte e l’assistenza per la telefonia fissa e mobile.

La scalata di Vivendi

Abbiamo già avuto modo di parlare di Vivendi, gruppo francese che opera nel campo dei media e delle comunicazioni, in particolare dell’ascesa aggressiva praticata nei confronti di un’altra azienda italiana (Mediaset).

Nell’ottobre 2015 Vivendi porta la propria quota di partecipazione in TIM a circa il 20% e ottiene tre consiglieri nei comitati di gestione.

A gennaio 2016 Vivendi arriva al 21,4% e il nel febbraio al 22,8%. A marzo il gruppo francese si porta al 24,9% divenendo il maggior azionista di TIM-Telecom Italia.

Il 7 agosto 2017 Vivendi comunica di non esercitare alcun controllo di fatto su TIM “ai sensi dell’art. 93 del Testo Unico della Finanza e dell’art. 2359 del Codice Civile”.

Nel marzo 2018 viene approvato il piano triennale strategico DigiTIM 2018-2020, che punta in particolare su innovazione digitale e digitalizzazione di tutti i processi.

Gestione Elliot

Ad aprile 2018, Cassa Depositi e Prestiti acquisisce azioni TIM per un totale del 4,262% del capitale ordinario. Mentre, l’8,847% è detenuto dal fondo Elliott che, a 4 maggio 2018 (con il 49,84% dei voti), ha scalzato Vivendi la quale risulta comunque il maggior azionista col 23,943% del capitale.

L’attuale consiglio d’amministrazione è formato da 10 amministratori indipendenti in quota Elliott e 5 amministratori in quota Vivendi.

Azionariato TIM

Secondo i dati forniti dall’azienda l’azionariato di TIM, al 31 dicembre 2018, è così suddiviso:

23,94%, Vivendi SA.
8,85%, Paul Elliott Singer (Elliott International LP, Elliott Associates LP e The Liverpool Limited Partnership).
4,93%, Cassa Depositi e Prestiti.
1,08%, Telecom Italiana.
2,97%, investitori istituzionali italiani.
46,63%, investitori istituzionali esteri.
11,60%, altri azionisti.

Dati economici TIM

Secondo i dati diffusi dall’azienda, nell’esercizio 2018, il gruppo TIM ha riportato i seguenti risultati:

18.940 mld di Euro, è il fatturato.
1.152 mld di Euro, sono le perdite generate.
7.403 mld di Euro, è l’EBITDA

Capitale sociale

Il capitale sociale del gruppo TIM al 2017 ammonta a 11.677.002.855,10 di Euro, e il numero delle azioni è così suddiviso:

15.203.122.583, azioni ordinarie (con diritto di voto)
6.027.791.699, azioni di risparmio (senza diritto di voto)
0,55 Euro è il valore fissato per azione

Dividendi TIM

Gli ultimi dividendi ripartiti per azioni ordinarie da TIM – Telecom Italia risalgono al 2013. Mentre, i dividendi per le azioni di risparmio sono stati distribuiti anche nel 2018. Vediamo un breve schema:

2014 – 2015 – 2016 – 2017 – 2018:
Azioni ordinarie: 0 Euro/azione;
Azioni risparmio: 0,0275 Euro/azione.
2013.
Azioni ordinarie: 0,02 Euro/azione;
Azioni risparmio: 0,031 Euro/azione.
2012.
Azioni ordinarie: 0,043 Euro/azione;
Azioni risparmio: 0,054 Euro/azione.
2011.
Azioni ordinarie: 0,058 Euro/azione;
Azioni risparmio: 0,069 Euro/azione.
2010.
Azioni ordinarie: 0,05 Euro/azione;
Azioni risparmio: 0,061 Euro/azione.
2009.
Azioni ordinarie: 0,05 Euro/azione;
Azioni risparmio: 0,061 Euro/azione.

Punti di forza di TIM

Tra i punti di forza del gruppo TIM non possiamo non citare la sua capacità di sviluppo e costante investimento in nuovi prodotti e servizi al passo con le moderne tecnologie digitali. In questo modo riesce sempre a rispondere alle crescenti esigenze dei consumatori, in molti casi anticipandole e ponendosi in vantaggio nei confronti dei suoi diretti concorrenti.

Il gruppo detiene una gran parte delle quote del settore delle comunicazioni in Italia. La sua immagine è rafforzata dalla lunga presenza sul mercato, nonché da continue campagne di marketing che le conferiscono affidabilità e qualità nel servizio.

C’è da notare inoltre la capacità di TIM di diversificare le attività in cui opera, un ottimo sistema per proteggersi dai rischi legati a crisi di specifici settori.

Tra i punti di forza di TIM dobbiamo considerare anche i circa 58 mila dipendenti, molti dei quali sono tecnici altamente specializzati. Di questi 48 mila lavorano in Italia.

Principali partecipazioni TIM

Italia:

Telecom Italia Sparkle, 100%
Italtel, 34,68% del capitale e 19,37% del voto
Olivetti, 100%
Path.Net, 100%
Telecontact Center, 100%
Flash Fiber, 80%
Persidera, 70%
INWIT, 60%
Tivù, 4%

Repubblica di San Marino:

TIM San Marino, 100%

Lussemburgo:

Telecom Italia Finance S.A. (Lussemburgo) – 100%

Brasile:

TIM Brasil Serviços e Participações, 99,99%
TIM Participações, 66,58%
TIM Celular, 100%
TIM S.A., 99,99%

Punti di debolezza TIM

Abbiamo visto quanto sia importante per il gruppo TIM la presenza che ricopre sul mercato italiano. Tuttavia, a causa della forte concorrenza, l’azienda presenta ancora non poche difficoltà a svilupparsi in modo efficace all’estero. Di conseguenza, in presenza di una crisi settoriale in Italia, la società si ritroverà a non avere introiti internazionali per mantenere il proprio reddito.

Il livello dei prezzi praticati da TIM rimane sempre un po’ più alto rispetto ai concorrenti. Pertanto, i grandi gruppi internazionali potrebbero minacciare le quote di mercato conquistate da TIM, con tariffe molto vantaggiose per gli utenti.

Come vedi i punti di debolezza del gruppo TIM non sono tanti. Tuttavia, possono rivelarsi come limiti importanti se visti in relazione al mercato borsistico. Gli investitori infatti potrebbero vedere in questi pochi punti un freno per lo sviluppo futuro dell’azienda.

Andamento e previsioni azioni TIM in Borsa

Vediamo ora l’andamento del titolo negli ultimi 5 anni.

Nel 2015 assistiamo ad una costante crescita che si riduce notevolmente nel corso del 2016.

Negli ultimi 6 mesi registriamo una ripresa che tuttavia viene vanificata a febbraio 2019 dove si arriva a toccare gli 0,45 Euro per azione. Successivamente, il titolo si riprende mantenendo una certa costanza.

Secondo gli analisti l’andamento del titolo potrebbe mantenersi ancora con bassa volatilità e quindi i rischi di investimento risultano piuttosto bassi.

Come imparare a fare trading

Se desideri fare trading senza rimetterci dei capitali, ti consiglio di non avventurarti in questo mondo senza le dovute conoscenze.

A questo proposito a me è stato molto utile il webinar gratuito di Andrea Unger, il quale ha vinto per 4 volte il campionato mondiale di trading.

Nel suo seminario online, Andrea spiega quali sono i migliori sistemi per fare trading con profitto. Guarda il webinar gratuito (consigliato!).

Comprare e vendere azioni

Tutto ciò premesso, per me è doveroso ricordarti che le azioni sono un investimento con un tasso di rischio medio-alto, quindi se non te la senti potresti comunque investire in obbligazioni. In questo caso il rischio è più basso, ma lo saranno anche i guadagni.

Inoltre, tiene presente che potresti ottenere dei buoni investimenti anche attraverso il trading online e guadagnare su l’andamento del titolo.

Dove comprare Azioni TIM

Per comprare azioni TIM puoi rivolgerti anche alla tua banca, ma tieni presente che per svolgere questo tipo di operazioni sono richieste capacità tecniche non sempre riscontrabili presso gli istituti di credito.

Quindi, il mio consiglio è di affidarti a eToro, una piattaforma di trading online tra le più importanti al mondo.

Con eToro hai la possibilità operare immediatamente e in modo semplice.

Una delle caratteristiche che contraddistinguono eToro è la possibilità di copiare le operazioni degli altri trader (quelli bravi) e guadagnarci, il tutto con un semplice clic.

Se vuoi approfondire l’argomento, ne ho parlato nell’articolo eToro: È affidabile? Opinioni e Recensioni.

Conclusioni

Se valutiamo il gruppo da un punto di vista strettamente finanziario notiamo che l’utile operativo è in crescita da alcuni anni, pertanto l’azienda risulta piuttosto interessante per gli investitori e gli azionisti.

Ad ogni modo, quando analizziamo le previsioni su l’andamento di un titolo azionario, dobbiamo necessariamente tenere conto di alcuni importanti fattori.

Innanzitutto, valuta con attenzione i punti di forza e i limiti del Gruppo. Inoltre, tieni sotto controllo alcuni aspetti fondamentali:

L’evoluzione del mercato delle telecomunicazioni (telefonia, internet, ecc.).
Gli investimenti rivolti a diversificare l’offerta.
Investimenti per espandere le attività all’estero.
Segui con attenzione la concorrenza di questo settore specifico. In particolare: eventuali partership con aziende tecnologicamente avanzate e che potrebbero minacciare le quote di mercato di TIM.
Monitora tutte le informazioni rilasciate dall’azienda. In particolare, piani di investimento, nuove partnership, ricavi, riduzione dei costi operativi con sistemi innovativi ed efficienti, ecc..

Questi sono dati importantissimi da controllare costantemente, tuttavia non sono ancora sufficienti. Infatti, dovrai seguire anche l’andamento del titolo e, in particolare, controllare la volatilità del periodo di riferimento.

Tutte queste informazioni possono essere utili per valutare un investimento in azioni TIM.